资产管理机构：区块链技术将重塑运营体系并开创产品新格局
发布时间：2025年07月04日 10:19
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作为传统金融与加密原生企业的双重顾问，笔者认为区块链与代币化技术将为资产管理机构服务新一代投资者带来革命性机遇。这些管理着数万亿私募股权、信贷、风投及实物资产的金融机构，尽管在投资组合构建上技艺精湛，却仍在使用传真机时代的落后基建——投资记录依靠电子表格、资本催缴通过邮件发送、收益分配采用人工计算、LP仅能获取季度PDF报告。其技术堆栈已然脆弱、不透明且亟待升级。
区块链并非投机工具，而是现代金融操作系统。对资管机构而言，它不仅能实现基金管理和运营的现代化改革，更能开拓产品创新的新疆界。当代资管机构仍依赖繁杂的中介网络，各环节存在大量手工操作，导致错误频发、效率低下且透明度不足。区块链通过标准化多参与方的工作流程，打造可编程的底层架构：许可式账本成为所有参与方的唯一可信数据源，智能合约实现资本催缴、收益分配的自动化执行，资产代币化则带来即时结算的革命。
更激动人心的是区块链催生的新型投资工具。阿波罗的代币化私募信贷基金已实现逾亿美元链上转移，富兰克林邓普顿的Benji平台让货币基金份额可通过稳定币进行点对点转让，贝莱德的代币化货币市场基金规模更在一年内突破25亿美元。这些产品不仅提升运营效率，更通过份额化所有权和二级流动性降低了投资门槛。
最具前瞻性的机构已开始构建完全基于链上的创新产品，如自动化执行投资策略的收益金库。这类产品比ETF更透明，比对冲基金更自动化，且具有无限可编程性。当下正是资管机构拥抱变革的关键时刻——当别人还在用邮件发送资本催缴时，新一代实时链上投资平台已开始规模落地。
区块链并非投机工具，而是现代金融操作系统。对资管机构而言，它不仅能实现基金管理和运营的现代化改革，更能开拓产品创新的新疆界。当代资管机构仍依赖繁杂的中介网络，各环节存在大量手工操作，导致错误频发、效率低下且透明度不足。区块链通过标准化多参与方的工作流程，打造可编程的底层架构：许可式账本成为所有参与方的唯一可信数据源，智能合约实现资本催缴、收益分配的自动化执行，资产代币化则带来即时结算的革命。
更激动人心的是区块链催生的新型投资工具。阿波罗的代币化私募信贷基金已实现逾亿美元链上转移，富兰克林邓普顿的Benji平台让货币基金份额可通过稳定币进行点对点转让，贝莱德的代币化货币市场基金规模更在一年内突破25亿美元。这些产品不仅提升运营效率，更通过份额化所有权和二级流动性降低了投资门槛。
最具前瞻性的机构已开始构建完全基于链上的创新产品，如自动化执行投资策略的收益金库。这类产品比ETF更透明，比对冲基金更自动化，且具有无限可编程性。当下正是资管机构拥抱变革的关键时刻——当别人还在用邮件发送资本催缴时，新一代实时链上投资平台已开始规模落地。
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